YieldBasis (YB) Nedir ve Nasıl Çalışır?

Merkezi olmayan finans (DeFi) dünyası, kripto yatırımcıları için yeni kapılar açtı; ancak bu durum bazı ödünler de doğurdu. Değişkenlik, karmaşık mekanikler ve kalıcı olmayan kayıp tehdidi, verim çiftçiliğinin pasif gelirden çok risk yönetimi gibi görünmesine neden oldu. Örneğin, piyasalar sizin lehinize hareket etse bile, otomatik piyasa yapıcılara (AMM) likidite sağlamak, yalnızca tokenlarınızı tutarak düşük performans gösterebilir.

Bu ortamda daha istikrarlı, öngörülebilir getirilere olan talep hiç bu kadar yüksek olmamıştı. İşte tam bu noktada devreye YieldBasis (YB) giriyor; BTC gibi dalgalı kripto varlıklarına sürdürülebilir getiriler sağlamak için tasarlanmış yeni nesil bir DeFi protokolü. Curve Finance'in altyapısı tarafından desteklenen ve 2025 yılında piyasaya sürülen YieldBasis, olağan "geçici kayıp yükü"nden etkilenmeden zincir üstü getiri elde etmenin yeni bir yolunu sunuyor. Peki, YieldBasis tam olarak nedir ve nasıl çalışır? Bunu biraz açalım.

YieldBasis (YB) Nedir?

YieldBasis, merkezi olmayan getiri üretiminin temelden yeniden düşünülmesini temsil ediyor ve kripto para sahiplerinin geleneksel likidite sağlama tuzaklarından kaçınırken tutarlı getiri elde etmelerini sağlayan bir protokol oluşturuyor. Curve Finance'in vizyoneri Michael Egorov tarafından geliştirilen ve 2025'in başlarında kullanıma sunulan platform, yenilikçi getiri çözümleri sunmak için Curve'ün yerleşik altyapısıyla derinlemesine entegre oluyor.

Protokolün çığır açan özelliği kaldıraçlı likidite sağlama yaklaşımında yatıyor. Katılımcıları varlık oranı dalgalanmalarına maruz bırakan geleneksel otomatik piyasa yapıcı modellerini takip etmek yerine, YieldBasis, Bitcoin gibi temel varlıklarla 1:1 fiyat takibini sürdüren pozisyonlar oluşturur. Bu, yatırılan BTC'nin, Curve'ün yerel stabilcoin'i olan crvUSD'deki eşdeğer değerle birleştirilmesiyle ve otomatik 2x kaldıraç yönetiminin sürdürülmesiyle gerçekleştirilir.

Katılımcılar, dinamik olarak yeniden dengelenmiş, kaldıraçlı likidite havuzlarındaki hisseleri temsil eden ybBTC gibi özel olarak sarılmış token'lar alırlar. Bu pozisyonlar, piyasa hareketlerine otomatik olarak uyum sağlayarak hedef kaldıraç oranını korurken, geçici kayıplarla ilişkili performans düşüşünü ortadan kaldırır.

Protokol, havuz likiditesini artırmak için önemli crvUSD kredi olanakları da dahil olmak üzere önemli Curve DAO desteğiyle başlatıldı. Başlangıçta Bitcoin uygulamalarına odaklanan mimari, gelecekte Ethereum ve diğer büyük dijital varlıklara da genişlemeyi destekliyor.

YieldBasis (YB) Nasıl Çalışır?

YieldBasis, geleneksel geçici kayıp zorluklarını aşarak kripto para birimi fiyat maruziyeti sağlamak için gelişmiş finansal mühendislik kullanır. Sistem, Curve'ün otomatik piyasa yapıcı ekosistemi içerisinde 2 kat kaldıraçlı likidite pozisyonu oluşturarak optimum pozisyonlamayı korumak için dinamik yeniden dengeleme mekanizmaları uygular.

Operasyonel iş akışı birkaç temel aşamayı kapsar:

• Varlık Yatırımı: Kullanıcılar, Bitcoin gibi temel kripto para birimlerini yatırarak başlatır
• Kaldıraç Uygulaması: Protokol, 50/50 likidite pozisyonları oluşturmak için eşleşen crvUSD değerini otomatik olarak ödünç alır
• Sürekli Yeniden Dengeleme: Gelişmiş algoritmalar, sanal havuz sistemleri ve arbitraj teşvikleri aracılığıyla hedef kaldıraç oranlarını korur
• Tokenleştirilmiş Pozisyonlar: Kullanıcılar, kaldıraçlı likidite paylarını temsil eden paketlenmiş token'lar (örneğin, ybBTC) alırlar
• Gelir Üretimi: Dağıtılan sermaye, işlem ücreti gelirinin orantılı paylarını kazanır
• Gelişmiş Ödüller: YB token'larının isteğe bağlı olarak stake edilmesi, ek YB token teşvikleri sağlar

Bu entegre yaklaşım, kaldıraç yönetimini, otomatik yeniden dengelemeyi ve ücret birikimini tek bir sistemde birleştirerek, fiyat artış potansiyelinden ödün vermeden getiri arayan uzun vadeli yatırımcılar için ideal bir getiri stratejisi oluşturur.

YieldBasis (YB) Token Ekonomisi

YB tokeni, hem işlevsel fayda varlığı hem de yönetişim aracı olarak iki amaca hizmet ederek YieldBasis ekosisteminin ekonomik temelini oluşturur. Önceden belirlenmiş maksimum 1 milyar token arzıyla YB, likidite sağlamayı teşvik ediyor, devam eden katılımı ödüllendiriyor ve merkezi olmayan karar almayı kolaylaştırıyor.

İlk dağıtımda yaklaşık 87,9 milyon YB token'ı (toplam arzın yaklaşık %9'unu temsil ediyor) dolaşıma soktu; kalan tahsisler, kademeli hak kazanma programlarına ve protokol geliştirme için stratejik rezervlere tabidir. Çağdaş DeFi kurallarını takip eden YieldBasis, yönetişim ayrıcalıkları ve ücret dağıtım hakları sağlayan veYB'yi (oy emanetli YB) edinmek için token kilitlemeyi mümkün kılan bir oy emanet mekanizması uygular.

Yönetişim uygulamalarının ötesinde, YB tokenları staking ve emisyon çerçevesini güçlendirir. Varlık yatıran katılımcılar, ek YB ödülleri biriktirmek için stake edilebilecek karşılık gelen yb token'ları alırlar. veYB sahipleri, likidite sağlayıcıları ile protokol sürdürülebilirliği arasında uzun vadeli uyumu teşvik eden gelişmiş teşvik yapılarından yararlanmaya hak kazanırlar. Emisyon programı, erken benimseyenleri ve ekosisteme aktif katkıda bulunanları uygun şekilde tazmin ederken uzun vadeli ekonomik sürdürülebilirliği garanti altına almak için kademeli azaltma mekanizmalarını içermektedir.

Verim Temelli (YB) Hangi Sorunları Çözer?

YieldBasis, özellikle Bitcoin sahiplerini etkileyen, merkezi olmayan finans alanındaki çeşitli kalıcı zorlukları ele alıyor:

Bitcoin için Sınırlı Getiri Fırsatları

Tarihsel olarak, Bitcoin yatırımcıları zincir üzerinde anlamlı getiriler elde etmek için kısıtlı seçeneklerle karşılaştılar. Geleneksel kredi piyasaları genellikle asgari getiriler sunarken, geleneksel likidite sağlama, katılımcıları, olumlu piyasa koşulları altında bile sıklıkla net negatif sonuçlar doğuran geçici zarar risklerine maruz bırakır.

Otomatik Piyasa Yapıcı Sınırlamaları

Standart otomatik piyasa yapıcı protokolleri, eşleştirilmiş varlık likiditesi sağlamayı zorunlu kılar ve bileşen varlıklar fiyat farklılığı yaşadığında doğası gereği geçici zarar kırılganlığı yaratır. Bu yapısal risk, katılımı caydırıyor ve özellikle Bitcoin gibi dalgalı varlıklar için getiri yaratma stratejilerini tehlikeye atıyor.

Yönetişim ve Teşvik Uyum Eksiklikleri

Birçok merkezi olmayan finans protokolü, yetersiz düzeydeki yönetişim mekanizmalarından muzdariptir ve bu da uyumsuz teşviklere ve sürdürülemez token emisyonlarına ve optimum olmayan protokol geliştirmelerine yol açabilen şeffaf olmayan karar süreçlerine yol açar.

YieldBasis bu zorluklarla şu şekilde mücadele ediyor:

• Kaldıraçlı pozisyonlar ve otomatik yeniden dengeleme yoluyla geçici kayıpları nötralize eden gelişmiş AMM mimarisi
• Tek varlıklı mevduat olanağı, Bitcoin sahiplerinin eşleştirilmiş varlıklara maruz kalmadan getiri elde etmelerini sağlar
• Uygun teşvik uyumu ve topluluk liderliğindeki protokol evrimini yaratan oy emanet yönetim sistemleri (veYB)

Bu yenilikler, YieldBasis'i Bitcoin ve diğer değişken dijital varlıklar için özel olarak optimize edilmiş, güvenli, verimli ve şeffaf bir getiri üretme çözümü olarak konumlandırıyor.

YieldBasis (YB) Fiyat Tahmini 2025, 2026–2030

Mevcut piyasa aktivitesi, YieldBasis'in (YB) borsada işlem görmeye başlamasının ardından 0,72 dolar civarında işlem gördüğünü gösteriyor. İleriye dönük fiyat projeksiyonları doğası gereği spekülatiftir ve protokol benimseme oranlarından, piyasa duyarlılığı değişimlerinden ve daha geniş kripto para trendlerinden büyük ölçüde etkilenir.

• 2025 Fiyat Tahmini: Protokol ilk oynaklığı, token dağıtım olaylarını ve erken piyasa keşfini yönetirken YB'nin 0,68 ila 0,85 dolar arasında işlem görmesi bekleniyor.
• 2026 Fiyat Tahmini: Protokol likiditesi derinleştikçe, benimsenmenin ve veYB talebinin artması, token değerlemelerini 0,90 ila 1,40 dolar arasına itebilir
• 2027 Fiyat Tahmini: Devam eden olgunlaşma ve ekosistem büyümesi, artan havuz kullanımı ve getiri istikrarı ile desteklenerek, fiyatın 1,30 ila 2,00 dolar seviyesine doğru hareket etmesini destekleyebilir.
• 2028 Fiyat Tahmini: Potansiyel boğa piyasası koşulları ve DeFi genişlemesi, özellikle Katman-2 veya zincirler arası entegrasyonla YB'yi 1,80 ila 2,80 dolar seviyesine taşıyabilir.
• 2029 Fiyat Tahmini: Azalan token emisyonları ve güçlenen yönetişim faydası, 2,50 ila 3,50 dolara doğru değer artışını destekleyebilir
• 2030 Fiyat Tahmini: Sürdürülebilir gelirle temel getiri üretim platformu olarak yerleşik bir konuma sahip olmak, 3,20 ila 4,50 ABD Doları arasında değerlemeleri haklı çıkarabilir

Çözüm

YieldBasis, abartılı getiri vaatleri veya yüzeysel özellikleriyle değil, stratejik kripto para yatırımcıları için önemli bir değer sunması, varlık maruziyetini koruyan metodik bir getiri üretme yaklaşımıyla kendini farklılaştırıyor. Geçici kayıpları ortadan kaldırarak ve Curve'ün yerleşik altyapısını kullanarak protokol, likidite sağlama açısından mantıksal bir ilerlemeyi temsil eden gelişmiş bir DeFi deneyimi yaratıyor.

Önemli gelişmeler önümüzde duruyor. YbBTC gibi kaldıraçlı likidite token'larının piyasada kabul görmesi ve protokolün azalan emisyonlara rağmen likidite derinliğini ve rekabetçi getirileri koruyabilme yeteneği, YB'nin gidişatını kritik bir şekilde etkileyecektir. YieldBasis, günümüzde yenilikçilik ve pratikliğin etkileyici bir sentezini sunarak, çağdaş DeFi dünyasındaki en temel dönüştürücü projelerden biri olarak ortaya çıkma potansiyeline sahip.

YB tokenlarına erişmekle ilgileniyorsanız, WEEX Borsası, rekabetçi ücretler ve derin likidite ile güvenli ticaret sunarak, YieldBasis'in yenilikçi getiri ekosistemine katılmak için güvenilir bir platform sağlar.

Daha Fazla Okuma

• Bittensor Crypto (TAO) Nedir ve Nasıl Çalışır?
• Dogecoin Nedir ve Nasıl Çalışır?
• Ethereum Nedir ve Nasıl Çalışır?

Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale, tartışılan ürün ve hizmetlerin herhangi birinin onaylanması veya yatırım, finansal veya ticari tavsiye teşkil etmemektedir. Finansal kararlar almadan önce kalifiye profesyonellere danışılmalıdır.