Ünlülerin Memecoinleri Neden Sık Sık Skandalla Sonuçlanır ve Yatırımcılar Bundan Ne Öğrenebilir?

Ünlülerin Token Tuzağı: Ünlü isimler neden genellikle maddi sıkıntılara yol açar?

Ünlüler tarafından piyasaya sürülen kripto para birimleri, perakende yatırımcılar için tutarlı bir şekilde öngörülebilir ve acı verici bir model izlemektedir. Bu projeler genellikle başlangıçta büyük bir heyecan yaratır, birkaç saat içinde şaşırtıcı değerlere ulaşır, ardından yapısal kusurlar ve içeriden bilgiye sahip kişilerin avantajları ortaya çıktıkça dramatik bir şekilde çöker. Kanye West'in dahil olduğu son YZY token lansmanı bu örneği iyi bir şekilde yansıtıyor. Token, 3 milyar dolarlık bir değerlemeye ulaştıktan sonra değerinin yaklaşık üçte ikisini kaybetti ve Nansen Analytics'e göre düzenli yatırımcılar toplamda 20 milyon doların üzerinde zarar etti.

Ünlülerin Token Kullanım Kılavuzu: Öngörülebilir Bir Döngü

Ünlülerin token lansmanları her zaman aynı kalıbı izler:

1. Sosyal Medya Ateşlemesi: Bir ünlünün paylaşımı takipçileri arasında anında FOMO (kaçırma korkusu) yaratır.
2. Bilgi Asimetrisi: Token mekanizması ve tahsisatları hakkında sınırlı bilgi paylaşımı
3. İçeriden Avantaj: Erken dönem cüzdanları ve OTC katılımcıları kendilerini en uygun şekilde konumlandırıyor
4. Likidite Çıkarma: Hızlı kar realizasyonu piyasanın derinliğini azaltıyor
5. Perakende Zarar Gerçekleşmesi: Geç gelenler çöküşün yükünü üstleniyor

Bu model, Iggy Azalea'nın MOTHER tokeni ve Nijerya SEC'in resmi bir yatırımcı uyarısı yayınlamasına neden olan DAVIDO tokeni dahil olmak üzere birçok ünlü token lansmanında tekrarlandı.

Yapısal Kusurlar: Bu Projeler Neden Başarısız Oluyor?

• Yoğun Tedarik Sorunları: YZY token tahsisi, temel sorunu örneklemektedir: Tokenların %70'i kilitlenme düzenlemeleri kapsamında Yeezy Investments'a tahsis edildi. Bu yoğunlaşma, volatiliteyi artıran ve sürekli bir aşırı arz riski yaratan yapay olarak düşük bir işlem hacmi yaratır. Büyük tahsisatlar sonunda serbest kaldığında, satış baskısı piyasa likiditesini aşabilir.
• "Anti-Sniper" Tiyatrosu: Birçok proje, ön alımları önlediğini iddia eden karmaşık başlatma mekanizmaları kullanmaktadır. YZY, 25 adet aynı sözleşme yayınladı ve bunlardan rastgele birini seçerek yayına aldı, böylece teorik olarak bot hazırlığını engelledi. Ancak, zincir üzerinde yapılan analizler, 13 cüzdanın ilk dakika içinde birikim yapmayı başardığını ve ilk ani yükseliş sırasında toplamda yaklaşık 24 milyon dolar kar elde ettiğini ortaya koydu. Bu, sofistike katılımcıların bu sistemleri sürekli olarak manipüle etmenin yollarını bulduklarını göstermektedir.
• Likidite Kontrolü Zafiyetleri: Likidite sağlama sürecinin merkezileştirilmesi, tekil arıza noktaları yaratır. Küçük bir grup LP tokenlerini kontrol ettiğinde ve istediği zaman likiditeyi çekebildiğinde, tüm piyasa yapısı kırılgan hale gelir. Bu, likiditenin kilitlendiği veya feragat edildiği merkezi olmayan modellerle tezat oluşturarak, volatilite sırasında daha fazla istikrar sağlar.
• Düzenleyici Arka Plan: Ünlülerin token tanıtımları, giderek daha fazla incelemeye tabi tutulan bir ortamda gerçekleştirilmektedir. SEC'in, uygun bir açıklama yapmadan EMAX tokenlerini tanıtan Kim Kardashian'a karşı 2022 yılında açtığı dava, 1,26 milyon dolarlık bir uzlaşma ve kripto güvenlik tanıtımlarına üç yıllık yasakla sonuçlandı. Bu, ünlülerin sembolik promosyonlar için aldıkları ücretleri açıklamaları gerektiğine dair önemli bir emsal oluşturdu.

YZY projesi, ilgili ticari markaların sahibi olan Ox Paha'nın lisansı altında faaliyet göstererek, uygun lisanslama yoluyla meşruiyet sağlamaya çalıştı. Ancak bu, yalnızca marka yetkilendirmesini ele almaktadır, bu tokenları perakende katılımcılar için temelde riskli hale getiren yapısal ekonomik sorunları ele almamaktadır.

Tüccarlar Ne Öğrenebilir?

Ünlülerle bağlantılı herhangi bir token'ı değerlendirmeden önce, yatırımcılar temel doğrulamaları yapmalıdır:

• Tutucu Dağılım Analizi: Nansen veya Bubblemaps gibi araçları kullanarak yoğunlaşma modellerini ve bağlantılı cüzdanları belirleyin.
• Likidite İncelemesi: LP token kilitlerini ve feragat durumunu doğrulayın
• Tedarik Mekanizması: Tahsis programlarını, hak kazanma sürelerini ve hazine kontrollerini gözden geçirin.
• Erken Ticaret Modelleri: Koordineli birikim ve dağıtımın kanıtı için dakika dakika akışı analiz edin
• Açıklama Şeffaflığı: Ücretli promosyonları belirleyin ve mevzuata uygunluğu gözden geçirin

Psikolojik Etkenler: Tüccarlar Neden Kırmızı Bayrakları Görmezden Gelir?

Yatırımcıların bariz risklere rağmen neden yatırım yaptıklarını açıklayan birkaç davranışsal faktör vardır:

• Sosyal Kanıt Sezgisel Yöntemi: Ünlülerin desteği, ilişkilendirme yoluyla bir güvenlik yanılsaması yaratır.
• FOMO Geçersiz Kılma: Hızlı fiyat artışı, rasyonel risk değerlendirmesini gölgede bırakıyor
• Algılanan Resmiyet: Profesyonel markalaşma ve doğrulanmış sosyal medya hesapları sahte güven yaratır.
• Yapısal Risklerin Hafife Alınması: Tedarik yoğunluğu gibi teknik karmaşıklıklar genellikle göz ardı edilir.

Tarihsel Bağlam ve Evrim

Bu fenomen tamamen yeni değil. 2014 yılında, Kanye West'in hukuk ekibi durdurma ve vazgeçme bildirimleri yayınladıktan sonra, yetkisiz bir "Coinye" tokeni terk edildi. Mevcut nesil ünlü tokenları, bu konseptin daha sofistike, ancak aynı derecede sorunlu bir evrimini temsil ediyor.

Sonuç

Ünlülerin simgeleri, şöhretin temel ekonomik ve yapısal zayıflıkları aşamayacağını sürekli olarak göstermektedir. Yoğun arz, bilgi asimetrisi ve sofistike çıkarma mekanizmalarının birleşimi, perakende tüccarların önemli bir dezavantajla faaliyet gösterdikleri bir ortam yaratmaktadır.

Uygun lisanslama ve mevzuata uygunluk, önceki izinsiz projelere göre iyileştirmeler sağlasa da, temel ekonomik modeller sorunlu olmaya devam etmektedir. Yatırımcılar, ünlülerle bağlantılı tokenlere son derece şüpheci yaklaşmalı ve bunların temel mekanizmasının genellikle sürdürülebilir değer yaratmaktan çok içeriden bilgiye sahip kişilerin kazançlarını öncelikli kıldığını bilmelidir.

En güvenilir koruma, projeye bağlı ünlü isim ne olursa olsun, sahiplik dağılımı, likidite yapısı ve geçmişteki işlem modellerine odaklanan kapsamlı bir durum tespiti olmaya devam etmektedir.

Daha Fazla Okuma

• Kullanım Kılavuzu: Yeni Başlayanlar İçin Kripto Para Birimi Ticaret Stratejileri
• Bitcoin fiyatındaki dalgalanma iyi mi, kötü mü?
• Kripto Para Birimlerini Sorumlu Bir Şekilde Nasıl Alım Satım Yapılır?

Feragatname: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale, burada bahsedilen ürün ve hizmetlerin herhangi birinin onayını veya yatırım, finans veya ticaret tavsiyesini içermemektedir. Finansal kararlar alınmadan önce uzmanlara danışılmalıdır.